¿Necesita un préstamo para su primer automóvil? Estas son algunas cosas que debe saber
Whether you're 18 or 48, at some point you're likely to buy a new car – even if it's just new to you. Unfortunately, cars aren't cheap. That's why many people go for an auto loan.
¿El problema? Auto loans are confusing, especially if you've never had a loan before.
Between APR, GAP, MRC, terms, and down payments, you're basically swimming through an ocean of acronyms and words that might not make sense to you. And that's okay! I didn't know the answers at first, either. We're here to help make sense of it.
Estas son algunas cosas que aprendí en 23 con mi primer préstamo para automóvil (y por trabajar en Visions).
La clave está en la APR
APR. Lo que la mayoría de la gente ve primero. APR is an acronym, meaning "Annual Percentage Rate." Sin embargo, la mayoría de las personas lo llaman "tasa de interés".
If you're not familiar with loans, your APR is how much the institution will charge you to take out a loan. And, while APR and interest rates are technically a little different, it's the interest charge and subsequent payment that you need to think about (more on that later).
¿Qué determina mi APR?
Su APR varía según muchas cosas: su calificación crediticia es el factor más importante. Cuanto mejor sea su calificación crediticia, más probable será que su APR sea más baja. That's because lenders look at credit scores as a form of financial trust. With a higher credit score, they figure they're more likely to be paid back, thus the lower rate.
¿Importa la APR?
Sí. Sí que importa. Consulte la sección "Pagos".
Ahora bien, hablemos del plazo.
In the lending world, "term" can mean many things – your agreement, what you promise to abide by, stuff like that. But when people mention "rates and terms," they're typically talking about how long you're taking the loan out for. En general, mientras más largo es el plazo, más alta será la APR. Which leads us to our next section–¦
Payments – it ain't just the monthly stuff
Alright, you've gotten this far. Let's talk numbers.
Lo más importante por lo que debe preocuparse: su pago mensual. But it's not so cut and dry as what you pay each month. This is where your terms and APR come in (told you I'd come back to it).
For an example, let's say you plan to borrow $15,000 for your new car. Tiene una buena calificación crediticia, por lo que su APR es del 2.5 %. And, when it comes to the term, you don't want to pay on it for more than five years.
Vamos a hacer cuentas.
El préstamo de $15,000 a una APR del 2.5 % durante cinco años hace que su pago sea de unos $266. Sin embargo, tal vez quería mantenerlo por debajo de $250. En ese caso, podría preguntar si hay plazos más largos disponibles, que, como sabe ahora, suelen venir acompañados de una APR más alta.
Otro ejemplo. Now you're looking at a six year loan at 3.5% APR. Eso reduce su pago a un monto de $231. Lo pone por debajo de su monto presupuestado y, por si fuera poco, le sobra dinero para gasolina. (Si se está mareando con los cálculos, consulte nuestras calculadoras de préstamo para automóviles. They're super sweet.)
El costo real de esa tasa y el plazo
¿Todavía está leyendo? ¡Genial! ¿Recuerda cuando mencioné cuánto le cobraría la institución por tomar un préstamo? Excelente.
Ahora vamos a explicar esos ejemplos en el cargo por intereses vitalicio:
- Cinco años, APR del 2.5 % = alrededor de $975 en intereses totales
- Seis años, APR del 3.5 % = alrededor de $1,650
Entonces, repetimos: longer term + higher rate = the more you're going to pay. Whether it's worth having the extra cash each month or to pay more over time – that's up to you. Solo recuerde que siempre puede pagar más que su pago estándar, pero nunca puede pagar menos. So, if you opt for the cheaper payment and pay extra, you're going to pay it off sooner and pay less overall.
¿Qué sucede si mi crédito es malo?
Well, you're going to pay more. A veces mucho más.
Tome ese préstamo del 2.5 % a cinco años y aumente su APR al 6.5 %, y su nuevo pago será de unos $293. More than that, you're going to pay a little over $2,600 across those five years.
Pero recuerde: you still have a car and you're working toward a credit score you can be proud of. It's something that's worthwhile in the end. Y, si desea obtener más información sobre las calificaciones crediticias, consulte nuestra página de calificaciones FICO. Don't feel like reading more? Vea a este apuesto joven en YouTube (yo) hablar sobre los fundamentos del crédito y cómo generarlo y regenerarlo aquí.
And, don't forget about co-borrowers. Si tiene un familiar o alguien de confianza con una calificación crediticia sólida, su buena calificación puede compensar la suya y dar lugar a términos más favorables.
Cosas adicionales
Here are three more things to consider when you're picking out your next ride:
- Seguro. You'll need it for an auto loan and Visions provides our members with discounted rates
- Protección garantizada de bienes o GAP. Esta cobertura opcional puede ayudar a compensar la diferencia entre lo que debe y lo que vale su vehículo en caso de pérdida o robo. Because of rates and terms, an insurance settlement doesn't always cover everything – that's why GAP is so valuable (and you can finance it into your loan payment)
- MRC o cobertura de reparación mecánica. Considérelo una cobertura de garantía: una valiosa tranquilidad que, por lo general, también puede financiarse directamente con su préstamo
Su prestamista es importante
Sobre todo, elija un socio financiero en quien pueda confiar. Usted quiere alguien local en quien pueda confiar y que tenga tasas y plazos que se adapten a su presupuesto.
Obtenga más información sobre nuestros préstamos para automóviles y llámenos al 800.242.2120 si tiene alguna pregunta.
-Devin M.
